通信行业深度报告:ICT“双碳”新基建 IDC温控新机遇

小柚财经:通信行业深度报告:ICT“双碳”新基建 IDC温控新机遇

  全球算力竞争加剧,国内数字经济发力带来ICT 市场需求持续增长。

  算力作为数字经济时代的关键生产力要素,已经成为推动数字经济发展的核心支撑力和驱动力。全球不断加大投入算力及数据中心建设,近年增速保持较高水平,目前国内数字经济背景下“东数西算”工程加快建设,IDC 资源在我国东西部呈现东密西疏、东热西冷的特点,实施“东数西算”有利于数据中心提高能效,部署西部地区算力中心有望带动产业链跨越式发展,促进区域经济有效增长。预计“十四五”期间数据中心相关投资以每年超过20%增速,累计带动各方面投资超过3万亿元,带来相关产业新的市场需求。在全球算力竞争加剧情况下,“东数西算”作为国内数字经济的重要举措之一,有望带动数据中心及算力的技术变革及升级拓展,从而进一步打开ICT 市场新空间。

  双碳目标推动能源技术不断变革升级,绿色节能成为ICT 发展主旋律。

  国家制定2030 年前碳排放碳达峰行动方案,积极落实碳达峰、碳中各项工作,加快绿色转型,能源变革不断创新升级,低碳转型深度融入社会经济发展。随着数据量持续增长,ICT 行业增量市场空间广阔,在运营向第三方转变的大趋势下,一线及超一线城市需求不断释放;从“双碳”环保角度看,数据中心能耗总量预计2025 年达到3952 亿kW·h,占全社会用电总量的4.05%,数据中心能耗在国民经济中的占比不断提高;考虑因数据中心运行时耗电量较高,国家对PUE 指标控制较严格趋势,降低能耗并提升数据中心能源效率成为ICT 必然要求, 一方面新建设备需要严格的绿色节能配套,另一方面传统的ICT 设备需要进行绿色节能改造,从而带来绿色节能行业的弹性更大。

  温控技术迭代升级促进能效提升,掌握核心技术公司有望持续受益。

  数据中心能耗主要来源于空调温控及服务器系统产生,空调系统的优化是提高能源效率的重点环节。当前主流的制冷方式包括风冷、水冷、间接蒸发冷却和液冷技术,其中采用液冷技术可以通过液体将发热元件热量带走,实现自然散热,相对传统制冷方法,液冷技术更为高效节能。2021 年全国数据中心平均PUE 为1.49,目前能耗水平降低空间较大,降低PUE 及冷却系统综合性能系数(GCOP)重点在于温控系统的优化,制冷技术能耗控制值得关注;掌握核心温控技术的公司议价能力有望增强,集中度有望提升。

  投资建议:数字经济建设不断发力带动ICT 新基建加速落地,双碳背景下绿色节能温控产业链成为新增量弹性更大,具备节能关键技术的公司集中度有望提升。建议关注标的:节能相关的英维克(002837),佳力图(603912),申菱环境(301018),依米康(300249),高澜股份(300499)。

  风险提示:节能技术突破不及预期导致供给端产能释放缓;原材料短缺及价格上涨;市场竞争加剧;下游数据中心市场增速不及预期。

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们,我们将及时处理。

Back To Top