十大机构黑色系策略:多家机构认为铁矿震荡偏强 建议回调入场

小柚财经:十大机构黑色系策略:多家机构认为铁矿震荡偏强 建议回调入场

   今日黑色系将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

  鲁证期货:铁矿石预期供需好转开始进入现实,钢厂疏港和成交数据创出同期高点【详情】

  近期政策暖风不断,发改委表示适当超前开展基础设施投资,央行称要把货币政策工具箱开得再大一些,国务院会议加大宏观政策实施力度,抓紧推进重点项目建设,利好了市场情绪。

  铁矿石预期供需好转已经开始进入现实,钢厂疏港和成交数据已经创出同期高点,但需求端钢厂和贸易商的补库及投机性需求已经尾声。供需的矛盾后期或将逐步缓和,供给环比预计回升,钢厂的利润很低,后期或将面临估值压力。从明年总体供需来看,矿石长期依然利空,中短期来看也将逐步面临利多兑现压力。

  华泰期货:双焦供需两弱市场维稳运行【详情】

  综合来看,焦炭方面,受限产预期,部分钢厂节前补库已经告一段落,对焦炭的需求转弱,部分高库存钢厂对于焦企第四轮涨价较为抵触,焦炭市场情绪走弱,但考虑到当前钢厂需求仍存,短期内焦炭市场或将维稳运行,后期需持续关注环保政策、焦钢企业限产情况等对焦炭市场的影响。焦煤方面,主产地部分煤矿多已放假停产,厂内焦煤库存多处低位,叠加进口蒙煤供应趋紧,国内焦煤市场整体供应继续收紧,但随着下游市场冬储接近尾声,市场需求逐渐减弱,预计国内炼焦煤市场偏稳运行。

  策略:

  焦炭方面:中性

  焦煤方面:中性

  国投安信期货:春节期间钢厂集中检修,未来供应释放仍相对受限【详情】

  【螺纹&热卷】

  节前供需双降,现货延续冬储累库节奏,幅度基本符合季节性规律。随着稳增长加码,财政政策更趋积极,货币政策适度宽松,市场对需求前景仍相对乐观。春节期间钢厂集中检修,电炉大面积停产,河北等地高炉限产将加码,未来供应释放仍相对受限。预计盘面短期强势不改,基差修复后波动加剧,关注政策及商品风向变化。

  大越期货:部分焦企心态稍有转弱,对焦炭观望情绪增加【详情】

  1、基本面:部分地区钢厂或有限产计划,加之经过焦价多轮上调,钢厂利润下滑,个别焦企存在回调焦炭价格的情况,影响市场情绪稍有转弱;中性

  2、基差:现货市场价3230,基差322.5;现货升水期货;偏多

  3、库存:钢厂库存728万吨,港口库存203.6万吨,独立焦企库存73.7万吨,总样本库存1005.3万吨,较上周增加13.5万吨;偏多

  4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

  5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

  6、结论:钢厂对焦炭需求较好,焦企出货积极性较高,然考虑到后期钢厂或有限产安排,部分焦企心态稍有转弱,对焦炭观望情绪增加,预计短期内焦炭或将暂稳运行。焦炭2205:2900-2950区间操作。

  美尔雅期货:错峰限产影响有限,矿石现货报价上扬【详情】

  2022年第二周,铁矿石整体供需格局重回紧张状态。一方面,外矿供应端受较大扰动。巴西主要铁矿产区米纳斯吉拉斯州受暴雨影响,矿山生产发运受阻,澳大利亚发运量同步下降。另一方面,国内钢厂产能迅速恢复。本周钢厂统计铁水产量增幅达5.18万吨/日。华东、东北地区钢厂生产明显复苏,钢厂积极补库,库存消费比提升明显。考虑到目前正处于南半球传统发运淡季,且钢厂复苏叠加节前备库,需求有一定保证。短期内矿石或将维持震荡偏强状态。

  中州期货:宏观政策强化经济稳增长预期,矿石补库基本完成,节前震荡趋稳【详情】

  综合来看,一季度是发运淡季,1月份高炉复产,铁水产量增加,基本面改善。电炉利润亏损,高炉利润尚好,长流程钢厂生产积极性高,对矿价有支撑,但随着焦炭和铁矿价格上涨,钢厂利润在收缩,钢厂库存已升至正常水平,补库基本完成,春节期间不少钢厂安排检修,价格向上驱动不足。宏观政策强化经济稳增长预期,节前价格震荡趋稳。

  市场研判:多单适当兑现利润离场,关注回调后再次入场的机会。

  弘业期货:铁矿石需求逐步减弱,注意节前盘面波动【详情】

  供应方面,1月10日-1月16日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2348.3万吨,环比增加112.9万吨;澳洲发运量1786.5万吨,环比增加71.8万吨;其中澳洲发往中国的量1495.8万吨,环比增加95.2万吨;巴西发运量561.8万吨,环比增加41.1万吨。上期澳巴发运环比增加,淡水河谷在强降雨后多数矿区已恢复运营,产量目标不变。需求方面,本周mysteel调研247家钢厂日均铁水产量218.2万吨,环比增加4.51万吨,继续处于回升趋势。临近春节,终端实际需求将逐步减弱,钢材产量也出现回落。库存方面,Mysteel统计45港铁矿库存15436万吨,环比降261万吨。盘面上看,主力05合约夜盘继续上涨创新高,短期涨幅较大,节前应注意持仓波动风险。

  银河期货:压港持续增加,钢厂节前补库力度达到顶峰【详情】

  上周现货市场价格持续上涨。基本面来看,本期铁水产量继续回升,环比增4.51万吨至218.2万吨,增量主要来自限产放松的华北地区以及华东地区。本期压港持续增加,钢厂节前补库力度达到顶峰,受到港下降以及港口卸货能力受限的原因致港存下降。供应方面,一季度铁矿供应季节性走弱,但高成本非主流矿或对矿价反弹高度形成压制,短期还需关注奥运期间限产政策,预计矿价震荡偏强运行为主。

  中钢期货:焦炭供需进一步回升,盘面或延续震荡走势【详情】

  综合来看,京津冀及周边地区环保限产政策整体趋严,焦炭供需或有一定减量,不过焦煤总体表现偏强,对焦炭仍有一定成本支撑。价格上,焦炭现货涨价驱动减弱,期价或将震荡运行,考虑到春节等因素影响,短期建议以观望为主。关注环保限产以及今年是否继续执行“粗钢同比不增”等政策。

  操作提示:观望为主。

  风险提示:钢厂高炉生产再度受限(下行);焦煤供给再度收紧,煤价走强(上行)。

  南华期货:螺纹政策预期向好,基差持续收敛【详情】

  高炉复产持续兑现,但螺纹产量不增反减,目前一方面华北采暖季限产仍将严格,另一方面,高炉即期利润近期有所回落,部分地区钢厂生产积极性或有下滑,电炉利润持续亏损,短流程开工低位下滑趋势预计仍将延续,短期在高炉复产空间逐渐缩小,电炉开工仍有下滑空间的背景下,螺纹产量或将趋于回落。节前终端停止采购陆续放假,需求回落仍将趋于加速,淡季成交低迷,但市场对节后需求预期尚可,冬储和下游补库需求仍存,中期房住不炒下地产耗钢需求下行趋势虽不改,且12月地产各项指标仍旧偏差,但低位指标节后环比改善预期仍较强,房企融资政策和地方供地政策均有适度调整,随着降准落地,货币增速环比回升,专项债额度发行和落地提速,货币释放宽松信号,基建预期大幅升温,政策维稳预期仍在持续增强。综合来看,高炉利润收窄下复产或将逐渐趋缓,电炉开工仍有下滑空间,螺纹产量短期或将趋于回落,年末需求下滑有所加速,但短期相对历史同期低产量、低库存以及冬储对建材价格仍有较强支撑,且随着经济维稳预期不断强化,货币政策释放宽松信号,财政政策趋于积极,节后需求环比改善预期增强,节前钢价仍以区间偏强震荡为主,随着基差明显收窄,区间上沿适当止盈,逢回调买入。

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